7月31日，隔夜美股半导体暴涨及日韩市场暴力反弹形成强烈传导，A股三大指数集体高开，早盘震荡走高后临近午盘涨幅有所收窄。截至午间收盘，上证指数报3833.65点，涨0.76%；深证成指报13705.42点，涨3.16%；创业板指报3408.15点，涨5.04%；科创50指数报1682.27点，涨5.91%。

　　仪器涨超15%，新易盛涨超13%，天孚通信涨超12%，中际旭创涨超10%；AI应用端多股20cm涨停，昆仑万维、中文在线、蓝色光标、易点天下封板；算力租赁概念涨势扩大，利通电子竞价涨停，宏景科技20cm涨停，美利云、云赛智联等封涨停；半导体设备板块持续走强，先锋精科、中科飞测、拓荆科技等多股涨超10%。

　　仪器涨超15%，太辰光涨超13%，新易盛涨超13%，天孚通信涨超12%，中际旭创涨超10%；科瑞技术、快克智能、泰晶科技涨停。

　　点评：隔夜亚马逊公布财报，首席执行官安迪·贾西表示公司今年资本支出预计将达到2200亿美元，此前公司在2月和4月均维持2000亿美元的预测。资本开支上调强化了AI算力基础设施需求持续增长的预期，直接利好光通信产业链。微软超预期财报同时重塑市场对AI投资回报的信心，美股AI算力链全线回暖。

　　AI应用端盘中再度拉升，昆仑万维、中文在线、蓝色光标、易点天下、荣信文化20cm涨停，万兴科技、鼎捷数智等30余股涨超10%。广告营销板块同样走强，蓝色光标、利欧股份涨停，省广集团等大幅跟涨。

　　点评：消息面上，Kimi AI发布Kimi K3模型权重并开源关键Infra技术，月之暗面已向投资人发送上市议案，预计最快6个月内完成港股上市。OpenAI于今日宣布GPT-5.6系列模型大幅降价，其中Luna降幅达80%，进一步降低AI应用落地成本。此外，市场监管总局等六部门于5月出台

　　算力租赁概念盘中涨势扩大，利通电子竞价涨停，宏景科技20cm涨停，美利云、云赛智联封涨停，协创数据涨超16%，东阳光、优刻得、网宿科技均大幅上涨。

　　点评：消息面上，北京正加快打造智能经济新形态，即将制定Token经济发展政策，围绕Token生产、分发和应用等关键环节，布局建设Token工厂与分发平台，力争年内使全市算力总规模突破13万P。此外，中国人民银行等九部门联合印发