Anthropic已在澳大利亚签署首份数据中心租赁协议，这份租赁协议涉及一座规划总容量达2.16吉瓦的数据中心园区，规模与目前全球在运营的一些最大型数据中心相当。据Anthropic公告和合约细节，在过去11个月里其已签署高达5170亿美元的算力采购承诺，至少取得了14.8GW额外算力。嘴上喊得凶要放缓，身体却很诚实。

　　英特尔CEO陈立武认为，内存短缺还会继续恶化，电力供应和冷却技术将成为半导体行业接下来必须面对的两大问题。陈立武表示，去年年初提到内存可能成为重大瓶颈时，恐怕没有多少人真正意识到这一点。结果问题真的出现了，而且情况还会变得更糟。产能同样非常有限，很多项目因为拿不到足够的内存而被迫延期，内存价格也涨到了原来的五至七倍。对于中低价位手机和笔记本电脑来说，要确保内存供应已是尤其困难。

　　点评：公司上半年业绩表现亮眼。收入大幅增长主要源于三方面驱动：1)德晋昌收购并表，铜丝业务贡献收入28.9亿港元；2)服务器业务收入同比+68%；3)电线组件分部中以MPO为主的数据中心业务收入同比+23%。

　　利润端高增则由两方面驱动：1)MPO及服务器业务的高增长带动主营利润提升，双密度MPO已量产，适配800G/1.6T、CPO；2)联营公司莱尼线缆利润率改善明显，贡献投资收益1.65亿港元，去年同期为亏损50万港元。2026年Q2，公司服务器业务、数据中心电线组件订单双双创历史新高。

　　分业务看：1)电线组件部门：G客户算力建设高景气推动MPO收入利润齐升，是业绩增长的主要贡献。收入20.8亿港元，同比+21%，占总收入21%；营业利润5.1亿港元，同比+44%，营业利润率24.6%，同比+4pct。业绩增量主要来自数据中心分部，仍为该部门内最大板块，占总收入11.5%，收入11.6亿港元，同比+23%。2)服务器部门：国内CSP资本开支拉动量利双升。收入43.1亿港元，同比+68.3%，占比43%，营业利润2.3亿港元。3)铜线部门：德晋昌并表贡献增量。收入28.9亿港元，占比29%，营业利润1亿港元，营业利润率3.4%，主要系德晋昌于25年底完成收购并表所致。公司持续扩产中国、越南工厂，承接增量算力订单；莱尼并表后带来汽车线缆订单增量。

　　全球化产能布局，海外新客户突破与产能加速扩张。惠州、越南、墨西哥、欧洲基地，收购莱尼Leoni完善汽车电缆海外产能；收购德晋昌打通上游铜丝。公司深度参与北美客户算力新产品线，落地在即，包括CPO领域的ShuffleBox、800V数据中心电源线等。此外，莱尼汽车业务整合效果超预期，公司Q2订单创历史新高，带动服务器收入与利润明显增长。