3月27日，知名基金经理傅鹏博、朱璘管理的“独门基”睿远成长价值披露了2025年年报。截至报告期末，睿远成长价值混合A基金份额净值为1.9685元，报告期内，该类基金份额净值增长率为64.70%，同期业绩比较基准收益率为18.15%；睿远成长价值混合C基金份额净值为1.9159元，报告期内，该类基金份额净值增长率为 64.05%，同期业绩比较基准收益率为18.15%。

　　控股、东山精密、立讯精密、迈为股份、阿里巴巴、寒武纪、巨星科技。其中新易盛、宁德时代、腾讯控股、东山精密、立讯精密、阿里巴巴等多只个股遭减持，寒武纪则获加仓。

　　另外，从持仓排在第11-20名的个股来看，该基金首次建仓了香农芯创，并加仓了聚光科技、康哲药业；而移远通信、蓝晓科技等个股则遭减仓。

　　傅鹏博、朱璘在2025年年报中提到，2025年，组合的港股配置略有提高，主要是增加了互联网科技和医疗保健类公司持有，上半年个股表现突出，净值占比提高较为明显。行业配置方面，组合配置聚焦于人工智能、光伏新能源、半导体芯片和创新药等，与2024年相比发生了较大变化，尽管单个净值占比不高，但数量较多。同期，组合大幅减少了对传统能源和化工板块的配置。

　　重仓股的持股集中度不断提高。前十大持仓的占比高于55%，其中上半年前十大的净值占比为57%，下半年进一步提高到70%，而前二十大股票的净值比例在84% 左右。重点配置的个股集中度较高，对于重点看好的行业和公司，组合坚定地加大配置，且全年持有；重点个股中，如电力设备行业和电子行业个股等依旧位于前十。

　　另外，以此降低了其对组合净值的负贡献。减持后腾出的仓位，集中配置了代表新质生产力方向，动态调整对全年组合运行产生了较为积极的效果。

　　傅鹏博、朱璘于年报中表示，2025年，2026年，该板块的表现或有所分化，而其中的AI-Agent、多模态、端侧AI硬件相关方向或值得继续挖掘。组合首要关注点是技术创新、产业升级，希望通过持续有深度和广度的研究，不断找到一批新的标的，并且转化为对投资的贡献。

　　他们还提到，2026年初，产品涨价成为A股主题之一。涨幅靠前的板块基本上都和涨价有一定的关联，例如玻纤、稀土、小金属、覆铜板等，外需涨价的映射似乎顺畅些，内需涨价品种需要进一步的数据验证，前期上涨更多是预期的驱动和资金提前布局，而其持续性和涨价幅度需要由下游接受程度，以及需求变化而定。

　　对于近期热门的有色金属及石油等方向，他们称：