MLCC被业内誉为“电子工业大米”。小到手机家电，大到 AI 服务器、新能源汽车，几乎所有电子产品都离不开。

　　近期电子元器件市场出现极端分化行情：AI 拉动高容量型号缺货疯涨，部分现货暴涨数倍；普通消费级产品冲高回落，一冷一热的背后，是 AI 算力浪潮的搅动。

　　本轮 MLCC 涨价并非影响全行业，本质是 AI 产业崛起带来的结构性供需失衡。核心驱动力来自 AI 服务器、AI 工作站、高速光模块的迭代升级。

　　据从事 AI 智算终端生产的企业反馈，他们的产品从普通迷你主机升级为 AI 工作站后，单台设备 MLCC 总用量提升 2-3 倍，高容量产品需求近乎翻倍，单块电路板就要搭载数百颗 MLCC。

　　高速光模块同样成为重要增量，800G、1.6T 光模块加速放量，单台 1.6T 光模块就需要 500-1000 颗 MLCC。相关通信企业三季度订单同比翻倍，环比增长 50%-60%，高功耗产品进一步放大对高可靠 MLCC 的采购需求。

　　此外，海外巨头将 MLCC 产能转向 AI 产品后，常规容量产品产能被挤压。大量下游企业选择转向国内厂商，加速 MLCC 国产化替代。目前，国内部分厂商 AI 高端规格订单已排至 2027 年第二季度。下游采购策略随之改变。

　　以往提前 1-2 个月下单，现在往往提前 3-6 个月锁定产能。有代理商反馈，受益国产化替代，企业三季度订单较一季度上涨 2 倍，物料交期从原本 6-8 周拉长至 16 周。

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