量化派实控人延长禁售期，向市场传递稳定信号。今天涨超 12%。

　　对于 AI 科技股的下跌，花旗报告认为，AI 资本支出正处“一次性的超级周期”，当前仅行至“中场”。高盛美洲股票执行服务主管约翰·弗洛德观点：“我们认为当前的回调是买入机会，今年通往 8000 点甚至更高目标的路径十分清晰。”美股盘前，科技股多数反弹，英伟达涨 1%，迈威尔科技涨超 5%，美光科技涨超3%。

　　PCB 在 AI 里面属于逻辑最硬的，龙头建滔积层板涨超 12%、建滔集团大涨超 15%。PCB 设备端的大族数控也值得关注起来。天数智芯6 月 8 日起正式纳入港股通标的名单。国产通用 GPU 受益算力高景气与国产化加速。依托 DeepSpark 开源社区完成超过 610 个算法模型适配。今天涨超 12%。另外一个被纳入的 GPU 概念的壁仞科技涨超 2%。

　　工程机械延续高景气，CME 此前预估 5 月销量增速约 25%-28%，实际数据再度明显超出，反映行业需求韧性强于一致预期 25 年 5 月行业销售各类挖掘机 24794 台，同比增长 36.2%。其中：国内销量 11628 台，同比增长 38.6%;出口 13166 台，同比增长 34.2%，出口表现明显超预期。5 月国内挖掘机龙头率先开启涨价，6 月起重机龙头跟进提价， 挖掘机市占率连续多年排名第一的三一重工涨超 7%、装载机性价比高的中国龙工涨近 5% 、混凝土机械与建筑起重机的中联重科涨超 3%。

　　随着前期商品和权益的大幅回调，锂价已于 16-17 万逐步企稳，板块估值降至 26 年 15 万锂价 10 倍附近，上游锂企价格信心明确，低库存+强订单验证需求强劲。根据调研的反馈，当地主流锂企均呈现锂盐订单充足，下游持续提货，自身库存极低的态势，甚至部分存在开工率拉满但仍无法全部满足下游需客户需要的情况。

　　需求叙事未改，排产表现强劲。能源安全维度下储能重要性凸显，需求增速有望延续。新能源车在出口亮眼和带电量提升的双重加持下，基本盘韧性十足。随着排产稳步向上，Q3产能投放、Q4 抢装以及 27 年需求清晰支撑景气，需求预期再度强化。港股主要品种：天齐锂业、赣锋锂业。

　　美的集团 2026 年 6 月 8 日通过深圳证券交易所回购 965,000 股 A 股，6 月 5 日斥资约人民币 1 亿元回购 121.8 万股 A 股。公司就第九期股票期权激励计划行使期权向参与人发行73,310 股 A 股，每股发行价为人民币 45.16 元，约占回购前已发行股本的 0.001073%。公司一季度主营收入 1315.81 亿元，同比上升 2.45%;归母净利润 126.75 亿元，同比上升2.03%。

　　点评：美的集团 2025 年创历史新高，一季度业绩稳健增长。公司科技转型成功，从家电到科技集团，AI+ 机器人 + 新能源三赛道发力。ToB 爆发：千亿级第二曲线，增速显著高于 ToC，毛利更高。双轮驱动 ，ToC ：空调市占率 35%;高端品牌 COLMO + 东芝，2025 年高端收入 200 亿元 +，占比超 15%。ToB ：2025 年收入1228 亿元 ;2026Q1 楼宇科技 108 亿 、机器人 82 亿 。公司全球布局，海外 29 个研发中心、43 个制造基地，覆盖 50 国;2025 年海外收入 1959亿元 ，占比 43%。全产业链：压缩机、电机、控制器等核心部件自研自产，成本比同行低 10%-15%，交付周期短。灯塔工厂：6 座 ，重庆楼宇科技工厂为全球中央空调行业首座全流程 AI 灯塔工厂。机器人：库卡 + 自研人形机器人在手订单 20 亿 +，2026H2 集中交付。新能源汽车部件：订单 50 亿 +，配套头部车企。AI + 高端化：AI 家电渗透率 2026 年目标 40%;COLMO 门店 2000+，高端收入占比 20%+。公司全球化深化，OBM 自有品牌出海，东南亚、北美、中东高增。美的集团业务已覆盖 200 多个国家和地区。海外及 ToB 业务强劲增长。在人工智能支持的能源及机器人解决方案应用扩大，以及对先进制造、数据中心等高增长行业关注度提升的推动下，美的集团 ToB 业务增速预计将高于 ToC 业务。分红政策：100% 净利润回馈 ，2026 年预期股息率≈5%。公司持续大额回购股份，强劲的盈利增长和积极的股东回报政策，显著提振了投资者信心。