精密、工业富联等中国公司，都知道是企业行为影响不大，但二者还是分别跌超2%和7%。

　　根据Epoch AI最新研究报告，截至2026年9月，阿里巴巴、字节跳动、智谱、月之暗面、DeepSeek和MiniMax六家公司的AI相关收入合计，约为OpenAI与Anthropic两家之和的10%。极低付费率与偏低的订阅单价拖累C端毛利，而开源权重则削弱了API定价权。相比纯模型公司，大厂更易通过云服务和广告等主业实现间接变现。可见，美股科技股走强确实是盈利在兜底，相对而言，这种赚钱的AI软件方向还是可以，如金蝶国际、金山软件均涨超3%。

　　中欧方向看到阶段性曙光，磋商结果：不启动新征税，出口配额在2025年基数上允许向上增长，并且承诺非歧视、符合WTO规则，保留中方申诉权利。商务部：混动汽车贸易安排不会专门针对中国产品，中方配额不低于欧方其他任何进口

　　零跑依托Stellantis西班牙工厂，零跑B10车型将于本周实现本地化下线，标志着零跑从产品出口正式迈入本地化制造阶段。据悉，2026年预计生产9000辆零跑B10，覆盖西班牙，法国，意大利等地区销售需求，零跑Lafa5计划于2027年一季度导入萨拉戈萨工厂，未来零跑海外市场本地化生产占比将超40%，今天涨超4%；另一个赛力斯与宁德时代深化战略合作，问界汽车计划于2027年进入欧洲市场，目前WVTA欧盟整车型式认证工作已全面启动。问界累计交付突破120万辆。还有一点，近期汽车界面临“速成造车”的风波，有传超豪华SUV给赛力斯做，尊界放弃SUV计划，今天赛力斯大涨超15%。

　　风能的情绪也在转好，上周五一则小作文“欧盟对华风电塔筒发起双反调查”，引发风能大幅[*]跌，经多方核实，这则传闻大概率是旧措施被误读后拼接而成的虚假信息。相关公司存在明显错[*]。龙头大金重工今天反弹超3%。

　　其它品种，MOMENTA-W与神龙汽车科技签署全球战略合作协议，基于R7世界模型联合开发高阶智驾系统，搭载于标致、Jeep全新量产车型面向全球市场投放。此外，上汽大众宣布ID.ERA9X智驾辅助全面升级，公司R7世界模型正式开放OTA推送，涨超5%。字节跳动将红果免费短剧模式出海，旗下独立短剧App PineDrama上线不足一年下载量破亿，日活700万，靠TikTok流量优势与本土内容在印尼、巴西强势突围。免费模式已经证明了获取用户和观看时长的能力，但广告变现还没有完全跟上。“绿泡泡短剧”于9月底上线绿泡泡短剧联合发行激励活动。再度刺激阅文集团涨近3%。

　　上周五提到的新入通的品种云迹机器人累计完成服务1978.5万次，同比增长25.2%；累计行走里程168.9万公里，约相当于绕地球赤道42圈。在假期客流高度集中的场景下，机器人承担了送物、配送、清洁等高频重复性任务，累计为合作酒店节省人力约187.7万工时，有效缓解了节假日用工紧、排班难的普遍压力。再度涨超18%。

　　电网：“十五五”时期我国将投入超过5万亿元建设新型电网，到2030年将初步建成新型电网，可高效支撑28亿千瓦以上新能源消纳。瑞银给出AI交易下一主线：电力、数据中心与关键资源。

　　近期，大金重工自主设计、全程建造的KING系列三号大型甲板运输船-KING THREE轮，在大金重工盘锦基地正式交付。公司与挪威知名船舶设计企业Ulstein正式签署新一代ULSTEIN HX122 with U-STERN®海上基础安装船设计合同。2026上半年营收32.53亿元，同比+14.48%；归母净利润6.01亿元，同比+9.89%，为历史同期最好半年利润。

　　点评：欧洲海风景气度持续向好，公司是国内海风厂商里欧洲出口龙头，欧洲海风集中交付带来业绩爆发，上半年净利创同期新高，毛利率大幅提升，风电装备毛利率35.90%，同比提升10.37个百分点，核心是高毛利欧洲订单占比持续提高，整体毛利率37.53%。现金流大幅改善，经营现金流净额15.33亿，同比大增544.06%。

　　核心亮点：1)海外订单毛利率远高于国内塔筒同行。2)全链条闭环，成本可控，交付竞争力强。3)造船第二增长曲线落地，百亿船舶订单锁定未来几年营收，打开新赛道。4)现金流显著修复，高毛利海外业务占比持续抬升。公司在手订单饱满，海上风电装备订单：海外海风订单集中欧洲，大额长周期订单，主要交付集中在2026–2027年。机构测算2026年海风交付约25万吨。船舶建造订单是公司第二增长曲线亿。船舶业务订单体量很大，但交付周期长，业绩在2027年后逐步兑现。

　　公司自建KING/Emperor系列大件运输船，不再高价外租船舶，控制远洋运输成本、保障交付时效。在德国、西班牙、丹麦布局4处欧洲母港，覆盖北海、波罗的海，海外码头总装、仓储运维，给海外客户一站式交付方案。公司欧洲海风订单毛利率显著高于国内项目，海外收入占比82.25%。公司受益欧洲深远海风大趋势；同步切入特种船舶等高附加值船型，不局限普通散货船。造船板块切入国际头部船东，打开第二增长曲线。公司欧洲海风订单预期与船舶建造进展提振信心。