8月12日，A股三大指数低开高走、集体收红，创业板指与科创50领涨，双创指数涨幅均超1%。截至收盘，上证指数涨0.32%，报3946.68点；深证成指涨1.09%，报14414.43点；创业板指涨1.49%，报3602.08点；科创50涨1.61%，报1737.04点；北证50涨0.23%，报1115.78点。沪深两市合计成交额约2.15万亿元，较上一交易日缩量约1686亿元。全市场4128只个股上涨，1280只下跌，赚钱效应约76%；涨停96家，跌停0家，个股层面普涨、市场情绪明显修复。盘面上，CPO、光模块、房地产、通信、半导体、白酒、光纤等板块涨幅居前；油气、煤炭、石油石化、能源设备、电力等板块跌幅居前，影视、创新药延续前日强势。

　　当日市场呈现科技成长与低位消费共振的修复格局：三大指数低开高走集体收红，创业板指涨1.49%、科创50涨1.61%领涨，资金主攻方向明确指向AI硬件与低位地产消费。沪深两市成交额约2.15万亿元，较前一交易日缩量约1686亿元，全市场4128只个股上涨、仅1280只下跌，涨停96家且跌停为0，显示个股层面普涨、情绪显著回暖，但缩量背景下资金以板块轮动而非增量进场为主。

　　CPO/光模块方向爆发，消息面上集邦咨询上调2026年全球九大云端服务供应商AI服务器出货量年增率预期至近31%，并估计合计资本开支年增约90%、突破8867亿美元，液冷、先进封装、1.6T光模组等进入订单可见度拉长阶段。房地产板块受政策宽松催化，北京优化限购与公积金政策，叠加“金九银十”旺季预期，全国超百城陆续调整楼市政策。

　　晚间美国7月CPI数据即将公布，其强弱将影响9月降息预期及AI算力、半导体等利率敏感成长链走势。

　　1、CPO/光模块：板块全天爆发，炬光科技“20cm”涨停，长盈通涨超13%，至纯科技、通鼎互联涨停，长光华芯、蘅东光等集体大涨。消息面上，集邦咨询发布AI服务器产业报告，2026年全球九大CSP AI服务器出货量年增率预期由28%上修至近31%，合计资本开支年增约90%突破8867亿美元、2027年进一步增至1.32万亿美元；AI投资重心由“堆GPU数量”转向全链条基础设施升级，液冷散热、先进封装、HBM4、1.6T光模组、高速正交PCB与机柜电源订单可见度拉长，代工、封测与服务器组装链直接受益。

　　2、房地产：板块持续走高，滨江集团、中交发展、荣盛发展等多股涨停。消息面上，北京住建委等联合印发通知，将非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”调减为“1年”，夫妻公积金最高贷款额度提至340万元；房地产市场传统旺季“金九银十”即将到来，据不完全统计全国已有超百城陆续调整楼市政策，首套房最低首付比例普遍下调至15%、二套房降至25%，利率维持低位，多地推行卖房换新房税费减免与购房贴息。

　　3、白酒：概念表现活跃，今世缘涨停，低位消费板块在轮动行情中获资金回流，与地产、医药共同构成当日“喝酒吃药买房”的修复主线、影视/创新药：

　　油气、煤炭等周期板块集体调整：油气板块首华燃气跌超7%；煤炭开采加工板块新大洲A跌超9%。石油石化、能源设备、电力、摩托车等方向同步走弱。上述方向多为前期涨幅较大的高位周期品种，当日资金明显撤离、跌幅居前，与科技成长及低位消费形成鲜明的跷跷板效应。