仪器与源杰科技均公告称业绩高增长。联讯仪器预计2026年前三季度净利润同比增1866.00%至2072.95%。源杰科技预计公司2026年第三季度归母净利润同比增长578.85%至659.7%。带动剑桥科技涨超2%；海光芯正公司在第27届中国国际光电博览会上展出自研硅光1.6T光模块和6.4T NPO，订单指引排满2027年，下半年1.6T光模块出货供给海外头部AI算力客户，涨超5%。

　　、等头部大厂高投入产品，近期重点为米哈游

　　价格端来看，2026年7月，国内液态天然气进口均价4816元/吨，环比+9.6%，同比+27.2%；国内气态天然气进口均价2435元/吨，环比+0.3%，同比-4.8%；天然气整体进口均价3671元/吨，环比+6.4%，同比+15.1%。

　　若霍尔木兹海峡封锁，对三大天然气指数的影响程度排序：JKM>TTF>HH。整体看，对JKM和TTF产生直接影响，影响亚洲13%的供给，影响欧洲3%的供给。对HH产生间接影响。

　　10月13日，海尔正式官宣孙颖莎成为全球品牌代言人。双方将以“爱莎莎AI在家”为主题，携手开启智慧生活新征程。公司持续大额回购A股，累计耗资22.9亿元。2026年上半年营收1521.15亿元，同比-2.8%；归母净利润103.16亿元，同比-14.3%；Q2营收784.28亿，同比+1.36%；归母净利润56.65亿，环比+21.78%。

　　点评：孙颖莎作为女乒的领军人物，人气一直很高，预计对销量带来一定刺激。海尔是国内高端白电标杆，万元以上冰箱卡萨帝市占超40%、高端洗衣机垄断头部。公司国内订单旺季满产、高端订单优先排产。卡萨帝终端出货双位数增长，套系产品占比75%，同比+26.5pct。海尔中端Seeker、麦浪高端套系2026年零售同比+44%，高端产品拉高整体毛利率，对冲行业价格战。海尔全球智慧家庭销售额行业第一。全球智慧家庭注册用户1.3亿+、月活1300万+，海外智慧用户超2000万。三翼鸟场景品牌日活破千万，家装+家电一体化，客单价、毛利率远高于单品家电；套购订单毛利率较单品高8-12pct，成为盈利抬升核心抓手。

　　海外新兴市场高增，东南亚、印度、埃及、中东非工厂满产，2026海外全年产能净增200-250万台，巴西落地全品类高端智慧家电布局，拉美打开增量空间。L4级自主智能家电落地，搭载AI之眼2.0无人家务家电批量上市，智慧洗烘、厨房机器人新品2026年终端零售同比+500%，AI硬件成为第二增长曲线。万元以上高端卡萨帝订单饱满，排产占比45%+；洗衣机同步高负荷排产，套购订单持续放量。空调是旺季核心，内销订单饱满、工厂全线满产。

　　海外订单区域分化，本土工厂承接增量订单，埃及冰箱二期、印度浦那基地满产接单，2026Q4埃及新增30万台冰箱产能，提前锁定中东非秋冬备货订单。公司2026-2027年东南亚、印度、中东多座工厂陆续投产，海外自产比例进一步提升，规避全球贸易壁垒，海外收入占比有望突破52%，新兴市场成为第二增长引擎。公司持续大额回购股份，所回购股份拟用于后续股权激励计划。2025年分红比例提升至55%，未来三年目标分红提升至60%，是对公司未来发展前景的信心以及内在价值的认可。