中信证券发布研报称，2026年8月3日，国家发改委、能源局发布

　　1）供给端：

　　2）电网端：承载能力指标大幅扩容，打通新能源外送与就地消纳通道。

　　3）系统调节资源量化落地，补齐新能源波动性短板。规划

　　4）负荷侧协同机制升级，激活终端柔性资源。持续推进电能替代，推动电能占终端能源消费比重提升至35%。鼓励工业园区、算力中心、商业楼宇开展可调节负荷改造，推广微电网、绿电直供、就近消纳新业态。打破传统“源随荷动”模式，推动实现“荷随源调”，拓宽新能源消纳空间，与可再生能源非电利用形成协同。

　　5）电力市场化改革目标清晰，完善转型配套制度。

　　1）电网基础设施建设。在

　　2）各类型灵活调节资源。一是储能领域，抽水蓄能加速开工建设，独立储能、用户侧新型储能需求持续释放；二是灵活性电源改造，存量煤电灵活性改造、燃气调峰机组有序推进；三是负荷侧调节资源，虚拟电厂平台、负荷聚合服务商、车网互动、智能充放电设备具备长期成长机会。

　　3）清洁电源协同开发。依托跨省跨区输电通道规划，“三北”风光大基地、海上风电开发建设节奏有望提速；同时，核电有序扩容、光热、生物质等具备调节属性的可再生能源或迎来更多政策支持。

　　4）电力市场与数字化。我们预计在置信出力、顶峰供电能力考核要求进一步明确的政策之下，电力容量市场建设或为下一阶段电力市场化改革重心。同时，建议关注电力交易平台、负荷管理系统、电力仿真调度系统、能源数字化平台需求。

　　电力市场化改革推进不及预期；新型能源体系各类技术进展不及预期；传统能源替代推进不及预期；特高压、储能项目建设进度滞后；负荷侧柔性资源商业模式盈利性偏弱。