苹果公司正在游说美国政府，希望获批采购中国厂商长鑫存储的内存芯片。这意味着苹果已经有点扛不住韩国内存的大涨，需要寻找新的替代，同时也表明中国存储芯片已经获得了认可。兆易创新又被激活，大涨超14%。

　　极端热浪席卷欧洲，上周数百人因破纪录高温[*][*]，自6月21日以来，欧洲已有超过1300例超额[*][*]记录与高温天气有关。中国空调在欧洲爆单，美的在德销量增37%、西法增108%，二手价一度超过新品，有消费者驱车200公里加价100欧元购得最后一台。欧洲整体空调普及率仅约20%，远低于美国的近90%。提到的海信家电涨超7%，个股掘金提到的美的集团涨超4%。

　　功率半导体行业正在进行年内二次全面调价，部分产品价格上涨20-30%;产品交期普遍已拉长到30-50周以上。

　　主因：1）AI需求爆发、挤占其他板块产能:海外供应商如英飞凌、安森美、意法半导体等海外厂商将产能向AI高端应用倾斜，对其他板块形成挤占效应。2)工业/汽车侧对全品类功率半导体器件的需求保持旺盛/稳定增长。3)代工厂卡脖子:代工厂优先转向利润率更高的BCD、MCU等产品。4)上游8寸晶圆厂产能紧缺、过去几年行业产能出清扩产意愿低。

　　主要品种：天岳先进、纳芯微(02676）、英诺赛科、赛晶科技。

　　台积电已向客户通知调涨先进制程价格，涨幅约5%至10%，全球晶圆代工收入有望增超两成。公司406亿元定增已于近日正式完成，中芯北方成为全资子公司。1Q26营收营业总收入176.17亿元，同比上升8.07%，环比增0.7%，归母净利润13.61亿元，同比上升0.36%。

　　点评：台积电先进制程代工将全线涨价，今年全球晶圆代工收入有望增超两成。公司是国内唯一先进制程量产，14nmFinFET稳定量产，月产约9.2万片，成熟制程全球顶尖，28/40/55/90nm全覆盖，良率95%–98%。AI拉动芯片产业链景气度提升，产能充足，3座8英寸、7座12英寸厂，公司月产能由2025年第四季度的105.88万片增加至2026年一季度的107.83万片。第一季度产能利用率为93.1%，前一季度利用率为95.7%，上年同期为89.6%。资本支出为108亿元，热门制程需提前3个月锁产能。为把握在地制造需求，中芯国际稳步推进扩产计划，产能利用率提升。2025年已新增约5万片12寸月产能，2026年预计新增4万片12寸月产能；全年资本开支达81亿美元，2026年计划与2025年大致持平。产能利用率95.7%，同比提升10.2pct，环比基本持平，产能不断增长的同时产能利用率维持高位，表明下游需求高景气。需求端，当前以手机和电脑为主的消费电子市场低端需求疲软，公司积极调整成熟制程工艺平台，凭借在BCD、模拟、存储、MCU、中高端显示驱动等细分领域中的技术储备与领先优势，在本轮行业发展周期中仍能保持有利位置。AI芯片爆发，电源管理、驱动、传输芯片供不应求，产能利用率95%+，连续提价，毛利率持续改善。公司产能扩张有序进行，在手订单充足，供不应求扩大，订单能见度覆盖2026全年，部分长单至2027年。与客户签订长期协议，锁定未来需求，为公司带来稳健的增长动能。