湘财证券发布研报称，未来，随政策持续发力，叠加“反内卷”等措施有望带动制造业盈利能力修复，制造业景气度有望持续回升，带动上游机械设备总体需求持续好转。综上，该行维持机械行业“买入”评级。建议关注：一、工程机械板块。设备更新叠加电动化推动国内需求加速回升，商品价格维持高位拉动海外矿产国需求，叠加新兴市场需求增长和企业加速出海，国内外需求共振下各主机厂、核心零部件业绩加速回升。二、半导体设备板块。全球人工智能和数据中心建设浪潮下，存储等芯片价格持续快速上涨，有望驱动半导体企业加速扩产。叠加国内存储龙头有望上市以及国产化进程持续，我国半导体设备行业需求有望保持持续增长。

　　湘财证券主要观点如下：

　　本周机械行业跑赢大盘，半导体设备板块表现较好本周，沪深300指数下跌0.3%，机械行业上涨1.8%，其中表现靠前板块为半导体设备、机器人、其他自动化设备，表现靠后板块为能重设备、楼宇设备、印刷包装机械。截至5月15日，沪深300指数今年累计上涨5.0%，机械行业累计上涨18.7%，其中涨幅靠前板块为激光设备、其他自动化设备、半导体设备，表现靠后细分板块为印刷包装机械、工程机械整机、轨交设备。

　　4月工程机械销量10升2降，高空平台表现亮眼据工程机械协会，2026年4月，各类工程机械销量增速分别为，挖掘机、装载机、平地机、汽车吊、履带吊、随车吊、塔吊、叉车、压路机、摊铺机、高空平台、高空车。1-4月份，各类工程机械累计销量增速为，挖掘机、装载机、平地机、汽车吊、履带吊、随车吊、塔吊、叉车、压路机、摊铺机、高空平台、高空车。分地区看，国内方面，挖掘机、装载机、汽车吊、履带吊、叉车、高空车等6类工程机械1-4月销量均保持增长，而平地机、随车吊、塔吊、压路机、摊铺机、高空平台等6类工程机械销量则同比下降，但受益于4月当月销量增长，随车吊、高空平台和压路机1-4月销量降幅均较1-3月有所收窄。而出口方面，除随车吊、塔吊外，其他10类工程机械1-4月出口量均保持增长。展望未来，在更新需求和电动化趋势持续下，叠加地产需求下降的负面影响持续减弱以及雅下水电、新藏铁路等项目贡献新增需求，预计未来国内工程机械需求仍将持续复苏。而出口方面，在矿产品价格维持历史高位拉动澳洲、南美等矿产区需求，叠加非洲、印尼等新兴市场需求快速增长以及工程机械企业持续出海等因素驱动下，我国工程机械出口量仍有望保持快速增长。

　　存储芯片涨价趋势持续，上游设备有望受益据Wind，截至5月15日，DDR3,1600MHz)现货平均价为8.99美元，较年初价格上涨123.4%;2026年均价较2025年均价上涨267.8%。截至5月4日，NANDFlash现货平均价为10.47美元，较年初上涨140.0%;2026年均价较2025年均价上涨116.5%。而受芯片需求和价格持续上涨影响，2026年3月全球半导体销售额同比上涨79.2%至995.2亿美元，我国半导体销售额同比上涨74.8%至267.4亿美元，增速均呈持续上升趋势。受益于芯片价格特别是存储芯片价格的持续上涨，全球存储芯片厂商和主要代工厂盈利亦迎来高速增长，叠加芯片短缺需求持续，预计未来芯片厂商将开启新一轮大规模扩产。此外，国内存储龙头之一长鑫存储上市在即，叠加半导体国产化率持续提升，国内半导体设备厂商订单有望迎来拐点，推动未来业绩加速增长。

　　国内政策落地效果不及预期。“反内卷”效果不及预期。国内制造业需求不及预期。原材料价格大幅上涨。贸易摩擦再度升级。国内外工程机械市场需求不及预期。半导体行业资本支出不及预期。