中金发布研报称，考虑今年毛利率提升明显，上调好孩子国际2026年盈利预测7%至4.76亿港元，基本维持2027年盈利预测5.08亿港元，对应2026及2027年预测市盈率3倍及3倍。维持“中性”评级，估值切换至2027年，目标价下调15%至1.09港元，对应2026及2027年预测市盈率4倍及4倍。

　　好孩子国际上半年收入同比增长6%至45.51亿港元，归母净利润同比大幅增长161%至2.75亿港元，业绩高于该行预期，主要受品牌组合变化带动毛利率提升超预期。公司宣派中期股息每股0.20港元，派息率约122%。公司上半年末计息负债同比大幅下降64%至4.14亿港元，净现金同比增长164%至7.31亿港元;存货及应收账款周转天数分别同比改善5天及8天至134天及37天。

　　报告指出，上半年毛利率同比提升6.6个百分点至56.2%，主要因美国子公司收到关税退款约1.98亿港元;剔除后毛利率同比提升2.2个百分点至51.9%，主因产品结构改善与成本优化。销售及管理费用率合计同比下降1.5个百分点至45.3%，财务费用率在银行贷款减少下同比下降0.4个百分点。不过，上半年公司录得汇率损失约9,127万港元，而去年同期为收益6,283万港元。若不考虑关税退款和汇率损失影响，中金估计上半年经营性利润仍有明显增长。

　　特别

　　爸爸几年如一日给女儿发：“大肥猫发给我”，刚开始以为爸爸是猫瘾太重，结果没想到...知道真相后笑着哭了

　　悲剧还是发生了！黑龙江女子因酷热将空调连续开了一天一夜，期间紧紧关闭门窗。随后她开始剧烈头痛、恶心头晕...

　　加拿大神秘“漂浮小岛” 突然出现，后又从卫星图像中消失，再次发现已漂到约30公里外的岸边；官方警告：如果真的找到它，千万不要上去

　　内塔尼亚胡：以色列有能力“彻底消除威胁并推翻伊朗政权”，伊朗“正在动摇”，颠覆政权已“触手可及”

　　印度“要饭哥”又来中国了，只带150元骗吃骗喝。被宁波母女带到家里款待，恶心的一幕发生了...

　　汪小菲夫妇身在瑞士，专程给孩子带回衣物。玥儿穿搭从优衣库换成Prada、jacadi高端童装

　　摩托罗拉发布edge 70 plus：骁龙7s Gen3，200MP主摄+6500mAh电池

　　“A Cock-and-Bull Story”不是“公鸡和公牛的故事”！这个从1608年戏剧中走出来的英语习语，专治各种“鬼话连篇”