伊朗与美国的 14 点谅解备忘录草案新细节已公布，包括美国承诺解除制裁、从伊朗周边撤军、解除海上封锁、开放霍尔木兹海峡、取消石油制裁、解冻伊朗被冻结的资产等。报道还说，美国有义务提供伊朗经济重建计划，“两国间的最终谈判应聚焦核问题和经济问题，但不会涉及伊朗的导弹计划”。该草案还要等相关机构最终确定。如果海峡解封，中远海能将最大受益，股价反弹近 9%。

　　风险偏好回升，美元走弱、美债收益率下行，黄金大涨 3.4%，现货触及 4212 美元/盎司。全球央行购金成趋势，格鲁吉亚等多国同步入场，形成刚性买盘。中国央行连续 19 个月增持，5 月力度加大，增持 32 万盎司，创 15 个月新高；还有一点，黄金也跌了好长时间，从时间和空间来看，都具备反弹的条件，今日多只黄金股行业主题 ETF 涨超 6%。港股相关个股灵宝黄金涨超 12%、赤峰黄金涨超 10%、中国黄金国际涨超8%;黄金首饰类周大福赶上节点了，2026 财年业绩符合预期，纯利同比增长 52%至 90 亿港元，管理层对明年 3 月底止 2027 财年的销售及利润率指引均胜预期，今天大涨超 15%，周生生也涨超 7%;如果接下来黄金价格开始上涨的话，则后市可以高看一眼。

　　战事结束，国际油价大跌。WTI 原油期货价格跌 5.04%，布伦特原油期货价格跌 4.97%，均创 4 月 17 日以来新低。航空股成本大幅降低，另外行业也从淡季转向暑期的旺季，截至 6 月 10 日，端午假期国内航线 万张，出入境航线 日起国内航司下调燃油附加费，航空股有望价值修复，中国东方航空涨超近 9%领衔，中国国航、中国南方航空涨超 5%。

　　特朗普这次对伊朗的态度发生重大转变，很大原因是配合其资本市场的重大融资事件：备受期待的“世纪 IPO”SpaceX 即将在周五重磅登场，其巨额的融资导致曾经热火朝天的人工智能及半导体板块最近正经历“疯狂大抽血”，更要命的是，SpaceX 提速纳入指数，一旦纳入，全球被动型基金便会随之买入上百亿美元规模的 SpaceX 股票，美国养老基金被迫承担风险。涨了还好，万一跌了，这引发的风险就大了。如果美国被拖入和伊朗的战争，本身就是巨大的风险，因此，特朗普需要紧急踩刹车。能否达成协议并不重要，只要在往好的方向走预期就行，好歹拖过一阵子也是胜利。有报道称，美国和伊朗“接近”在下周七国集团峰会前后签署协议。

　　抽血效应导致科技下跌，同时还有一个利空：华尔街大行提前降温：限制对冲基金杠杆做多SK海力士和三星电子。今天本来走得好好的中芯国际、华虹宏力均被打绿。

　　今天无疑是“老登”股的天下，持续催化的是昨日提到

　　ETF 南方大涨 5.48%，走势最强个股是洛阳钼业：SK 海力士以钼代钨做 3D NAND 字线，AI 存储打开全新增量，单颗芯片钼用量显著提升，而且还兼具铜钴等多重金属属性，今天涨近 12%，其次是铜类：美国拟 2027 年起对精炼铜加征 15%关税，全球供应缺口扩大;高盛上调 2027 年铜价预测+28%。需求端也相当强，AI 数据中心、新能源车、电网建设都要用到，2026 年缺口或达 30 万吨。江西铜业股份涨超 8%、紫金矿业、中国有色矿业、五矿资源涨超 6%。

　　保险、证券均加入战团，保险有新催化：市场关注已久的险资参与债券通“南向通”正式落地。近期，泰康资产受托泰康人寿资金开展“南向通”业务，并完成首笔投资交易。中国人寿、平安人寿、太保寿险、太平人寿、人保寿险等也首批获准开展“南向通”债券投资，市场挖掘其权益资产的修复空间。中国人寿涨超 6%。证券方向在底部也被挖掘，九方智投控股：近期持续回购，涨超 14%，中金公司、中信证券均涨超 5%。

　　碳酸锂价格近期反弹强劲，电池级碳酸锂：自 6 月 8 日 16.3 万/吨，连涨 4 天至 17.5 万/吨，期货同步走强。瑞银/中信预测下半年锂价 20-25 万/吨。昨日板块聚焦提到的品种赣锋锂业、天齐锂业均涨幅在 5%;而龙蟠科技：最新公告印尼12 万吨 LFP 项目获批，总投 10.88 亿，海外扩产提速，成为海外规模最大的磷酸铁锂正极材料工厂。与宁德时代 2026 年 70 亿采购协议，订单锁定，出货量行业前列。另外 AI 液冷新业务也值得期待，子公司冷却液获华为认证并批量供货，进入华为智算中心供应链。今天大涨超 10%。

　　近日，国内领先的AI+制造解决方案提供商创新奇智与国内专注企业 AI 应用解决方案的国家专精特新小巨人企业云徙科技达成战略合作。双方将以大模型智能体技术为核心抓手，联合推动制造业产业链营销环节的数智化跃迁，助力中国制造业高质量发展。底部涨超 11%。

　　理想汽车正式宣布，全新理想 L8 将于 6 月 23 日正式上市，定位“不做任何妥协的五座旗舰 SUV”。新品发布直接刺激市场情绪，投资者对新车型的销量抱有期待。另外，5 月上市的全新理想 L9 在开始销售的两周内获得了超过 1 万台的大定订单，预计在 50万元以上新能源 SUV 市场保持 20%以上的市场份额。今天涨超 7%。

　　5 月挖机内销同比+39%显著超预期，结构上从小挖向中大挖改善扩散，设备更新是核心驱动，趋势明确;出口同比+34%增长加速，外销欧美修复+新兴市场高景气共振，β上行+国产品牌 a 提份额趋势持续。龙头纷纷提价，定价权提升。挖机、起重机、电动装载机多产品线陆续提价，目前部分区域已执行，下半年有望全面铺开。行业经历底部出清后龙头定价权显著提升，也侧面反映主机厂对需求端的信心。

　　美的集团携手阿里深化 AI 战略合作，从 C 端全屋智能到 B 端算力基建。2026 年 6 月 12 日公告，公司通过深圳证券交易所回购回购 144.50 万股 A 股股份，总金额约 1.20 亿元。公司一季度业绩稳健增长，主营收入 1315.81 亿元，同比上升 2.45%;归母净利润 126.75 亿元，同比上升 2.03%。

　　美的集团与阿里巴巴集团双方首个合作落点即是共建全屋智能核心能力，围绕家庭AI 大脑、IoT 生态与生活服务场景互通、爆款智能硬件三大方向展开深度合作。2026 年一季度，美的全品类已有超过 5 亿台家电具备联网能力，全球范围内实现超过 1.4 亿智能家电联网，接入智能用户超 1.5 亿，完成 150 余个品类的家电产品 AI 化布局。公司科技转型成功，从家电到科技集团，AI+ 机器人 + 新能源三赛道发力。ToB 爆发：千亿级第二曲线，增速显著高于 ToC，毛利更高。双轮驱动 ，ToC ：空调市占率 35%;高端品牌 COLMO + 东芝，2025 年高端收入 200 亿元 +，占比超 15%。ToB ：2025 年收入 1228 亿元 ;2026Q1 楼宇科技 108 亿 、机器人 82亿 。公司全球布局，海外 29 个研发中心、43 个制造基地，覆盖 50 国;2025年海外收入 1959 亿元 ，占比 43%。全产业链：压缩机、电机、控制器等核心部件自研自产，成本比同行低 10%-15%，交付周期短。灯塔工厂：6 座 ，重庆楼宇科技工厂为全球中央空调行业首座全流程 AI 灯塔工厂。机器人：库卡 + 自研人形机器人在手订单 20 亿 +，2026H2 集中交付。新能源汽车部件：订单 50 亿 +，配套头部车企。AI + 高端化：AI 家电渗透率 2026 年目标 40%;COLMO 门店 2000+，高端收入占比20%+。公司全球化深化，OBM 自有品牌出海，东南亚、北美、中东高增。美的集团业务已覆盖 200 多个国家和地区。海外及 ToB 业务强劲增长，美的集团 ToB 业务增速预计将高于 ToC 业务。公司 100% 净利润回馈 ，2026 年预期股息率≈5%。公司持续大额回购股份，强劲的盈利增长和积极的股东回报政策，显著提振了投资者信心。