中信证券发布研究报告称，近期物理AI、端侧应用关注度迅速升温，OpenAI、英伟达GTC、宇树科技生态大会等产业事件催化、叠加板块前期股价调整较为充分、存储行业预期分歧共同推动板块行情爆发。考虑到本轮叙事的核心变化在于模型能力与终端硬件的联系进一步强化，该行建议从机器人能力升级、数据采集需求扩张和端侧入口创新三条线索把握端侧投资机遇，建议关注：一、主业经营稳健、兼有端侧产业链布局的龙头标的;二、端侧布局卡位突出、此前股价充分调整的弹性标的。

　　OpenAI持续推进新硬件研发，苹果拟推桌面机器人，Meta、Rokid等厂商进一步迭代AI眼镜等端侧产品，端侧交互正向语音、

　　全球宏观经济低迷;国际政治环境变化和贸易摩擦加剧;下游需求不及预期;AI创新不及预期;AI商业化进度不及预期;国产替代进程不及预期;国内晶圆厂扩产不及预期;先进制程技术发展不及预期;下游厂商竞争加剧;通胀导致的原材料大幅涨价风险;美国对华制裁加码;汇率大幅波动;技术迭代不及预期等。