谷歌新一代AI芯片TPUv9的供应链格局正在经历一场深刻变革。据广发证券最新报告，谷歌已选择联发科而非博通或高通来构建其第九代张量处理器，这标志着谷歌定制芯片战略的一次重大转向。

　　谷歌原计划在TPUv9中导入448G SerDes架构以提升芯片带宽，但受限于信号完整性、功耗与散热挑战，进度远不如预期。业界分析认为，448G光模块所需的DSP恐怕需要采用2纳米制程，相关产能最快2028年至2029年才有望放量。

　　架构演化，高频数据传输难度将持续提高。博通预计2028年仍将推出一款新TPU产品——Whalefish，但其制程节点及HBM均处劣势，出货规模有限。