在全球新冠疫情时期精准预言“大宗商品超级牛市”的华尔街资深策略师杰夫·柯里近日接受媒体时表示，柯里的最新观点可谓与美国银行策略师迈克尔·哈特内特观点一致，即中美博弈格局、中东地缘政治战争难以彻底停歇以及全球人工智能竞赛，使得与传统能源相关的核心供应链问题受到更高度关注。

　　有着“大宗商品牛市旗手”称号的前高盛大宗商品研究主管杰夫·柯里美东时间周二柯里对于大宗商品市场的观点在华尔街非常具有影响力。他曾在高盛集团任职超过20年，随后担任凯雷集团能源路径首席战略官，目前仍是该集团高级顾问。如今担任Abaxx Markets执行联席董事长的柯里从近代历史进程中汲取经验称，从20世纪90年代到21世纪初，科技股占据主导地位;随后直到约2014年，能源板块占据主导;之后科技股再次领跑——而如今科技板块对电力和金属原材料产生了无止境的巨大需求。

　　“大宗商品牛市旗手”高呼AI算力狂潮点燃超级周期

　　柯里对于大宗商品的最新观点显示，当前石油需求与供应之间的缺口，正在一年中需求最疲弱的时期大规模消耗库存，这意味着尽管原油价格已经动态式大幅上涨，系统中尚未显现压力。他表示，。

　　截至周一，今年以来布伦特原油已飙升84%，至约每桶112美元，随后在周二尾盘以及周三回落。但柯里表示，更大规模的油价痛苦还在后面，因为现货价格与曲线远端价格之间的价差显示，原油交易市场的长期成本结构从根本上被错误定价。

　　柯里表示，

　　他在中表示，美国机油库存尤其紧张，与此同时，

　　柯里在中表示：“现在，每一位政策制定者、宏观经济预测者、全球央行高级官员、科技推动者都在告诉你一切都没有问题。每一位大宗商品CEO、每一个真正亲手接触实物产业交易市场的人，都在告诉你，你确实面临重大问题。”

　　柯里表示，买入所谓的“慷慨七巨头”——这是他对美国科技股“七巨头”的戏仿——确实是参与创纪录能源需求的一种方式。他所援引的“慷慨七巨头”该组合包括埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油、壳牌、道达尔能源、英国石油以及Equinor。他表示：“单纯从经济学角度看，这里的交易就是持有这些大型石油公司。”

　　AI时代不只需要芯片，更要积极抢购能源与金属

　　随着资源出口大国印尼拟设新机构收紧大宗商品出口，以及铜铝镍等工业金属价格今年以来持续上涨——主要因建设人工智能数据中心必须消耗的关键金属和矿物需求在AI浪潮之下激增，

　　正如“大宗商品牛市旗手”柯里的核心判断——AI数据中心建设狂潮正在撞上能源与材料产能长期投资不足，全球或处于一个还能持续10年甚至更长久的大宗商品超级周期。

　　华尔街金融巨头巴克莱银行近日发布的研究报告显示，随着人工智能建设热潮向大宗商品价格传导，智利、秘鲁、巴西、印度尼西亚和中国等发展中国家将有望从中受益。

　　在巴克莱银行的这份报告中被提及的新兴市场中——当我们一提起“电池储能”，绝大多数新增储能项目选的都是锂电，全球储能技术路线把锂彻底锁[*]在“最大受益者”的位置上。。

　　从AI工程视角看，“大宗商品牛市旗手”柯里提到的硫酸短缺推高铜价、航煤/柴油/汽油库存约束、油价曲线长期成本结构被低估，本质上都是“AI时代物理瓶颈”的价格表达。若再叠加印尼拟通过国有实体集中管理煤炭、棕榈油、铁合金等关键商品出口、强化资源控制，这会进一步放大资源国政策风险和供应链安全溢价。

　　有着“华尔街最准策略师”称号的美国银行策略师迈克尔·哈特内特领导的团队近日发布研报称，

　　在哈特内特领导的美银策略师们看来，大宗商品乃最逻辑层次鲜明、“战后交易”级别最高的一条战后核心交易主线，它们押注未来几年大宗商品将取代股票，成为最大赢家;核心原因则是投资者们迫切需要对冲风险、通胀和美元走弱，