消息面上，隔夜美股光通信概念股大涨，Coherent涨10.90%，lumentum涨7.67%。摩根士丹利于10月1日发布电信与网络设备行业研究报告，核心判断是，美国FCC对中国产光模块的限制最可能在3.2T代际落地，但存在美国含量豁免路径，整体格局对Lumentum和Coherent构成利好，而非对中国光模块厂商的全面封[*]。

　　中泰证券近期指出，展望后续，光通信产业有望继续受益于AI算力扩张、速率升级与网络架构演进三重驱动。光模块端800G维持高景气、1.6T进入规模放量阶段，并向3.2T及CPO/NPO演进；光芯片端200G EML及高功率CW光源需求有望持续提升；光纤需求由传统电信网络向AIDC、DCI、海底光缆及CPO保偏光纤等高价值场景延伸；光器件则由传统模块配套进一步向CPO、OCS及高密度连接拓展。