长城证券发布研报称，AI服务器和大规模云基础设施扩展正推动PCB从数量、层数到材料性能全面升级，高端PCB量价齐升趋势明确。随着算力需求的持续火热，英伟达Rubin架构、谷歌TPUV8等算力芯片和服务器的推进叠加上游涨价持续带动PCB量价齐升，PCB产业链的各个环节都面临需求驱动的产能瓶颈，叠加PCB新技术和新介质的不断突破，该行持续看好PCB相关产业链投资机会。

　　多家PCB产业链公司已披露半年报。Choice数据显示，截至8月16日，已有17家PCB产业链公司披露2026年半年报，其中14家公司实现营收、净利润双增长，8家公司净利润同比增长逾100%。

　　8月6日，主流7628型号价格突破10元/米，环比涨幅超17%，涨价斜率与绝对涨幅均超越7月，创下年内价格新高。同时8月电子布价格迎来年内最大单月涨幅，主流型号均价环比上涨17%-18%，年内累计涨幅达到118%-165%。该行认为，在PPE、环氧树脂、铜箔、玻纤布及电子布等关键材料供需缺口短期难以弥合的情况下，上游材料供应链相对稳定的PCB厂商有望占据优势，上游高性能材料、高端覆铜板环节亦将迎来量利齐升机遇。

　　PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术;运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A;主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光;光模块：新易盛、华工科技;光芯片：源杰科技;IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港;连接器：鼎通科技，瑞可达;掩膜版：路维光电、清溢光电;线缆：新亚电子;算力模组：美格智能、移远通信、广和通;工业互联网：工业富联、三旺通信;域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份;操作系统/软件：中科创达、光庭信息;MR产业链：蓝特光学、兆威机电、领益智造、鹏鼎控股、长盈精密;智能终端：中石科技、岱勒新材;量子通信：国盾量子、IonQ、Quantum Computing Inc.、D-Wave Quantum Inc.、IBM、Honeywell;国产算力芯片：寒武纪、海光信息、天数智芯;超节点：盛科通信、锐捷网络、拓维信息、华勤技术、曙光数创。