日本地震发生后台积电熊本工厂人员已疏散。

　　目前还未知地震对相关工厂的影响有多大，后续观察是否有海啸及是否还有强震。利好国产替代：中芯国际、华虹半导体、ASMPT(00522）、天岳先进。

　　点评：顺丰净利率持续改善，增速持续维持高位，逐季加速。公司速运物流业务6月营收200.17亿元，业务量13.89亿票；单票收入14.41元，连续4个月同比上涨。海外物流持续高速增长，供应链及国际业务是公司第二增长曲线%，是拉动整体增长核心动力。公司有亚洲规模第一民营货运航空，运营管理111架全货机，自有90架，拥有稀缺民航航权、时刻资源；国内航空货邮运量长期占国内33%左右。鄂州花湖机场是亚洲唯一专业货运航空枢纽，实现一夜达全国、隔日连通全球。2025年货邮吞吐量同比+44%，国际货邮吞吐量增幅85%。B端客户底盘稳固，多个细分赛道逐步实现独立盈利。1）国内超95%中国500强企业使用顺丰物流服务，制造企业出海、跨境独立站、新能源外贸物流需求持续上行。2）公司与SHEIN、Temu等大型跨境电商平台稳定合作；大量独立站卖家、外贸工厂跨境空运、海外仓配送。3）New Balance上海智慧仓配中心，自动化仓一体化履约。4）全国百余个冷链分仓、冷链干线余城生鲜温控运输。全国樱桃、脆李、荔枝等生鲜产区长期季节性供应链协议。5）国内极少数具备全国GSP医药冷链全链路资质物流商，覆盖生物制剂、胰岛素、疫苗等高毛利温控运输。多家上市药企全国药品冷链配送长期框架。公司与极兔速递股权互持；顺丰负责跨境干线空运海运，极兔提供东南亚末端网点，补齐海外派送短板。海外业务项目布局，公司持续承接中资企业海外备件仓、海外本地配送项目，落地泰国、澳洲、欧洲海外供应链中心。顺丰控股自研物流AI大模型、持续降低全网单位运营成本。公司耗资59.34亿元，累计回购1.58亿股，大额回购股份提振信心。