东北证券发布研报称，英伟达战略投资Marvell，再次印证了交换芯片在AI算力基建中的核心底座价值。异构互联生态的持续扩容与“光进铜退”的技术演进，将全面打开交换环节与光互联产业链的成长空间，维持行业“优于大势”评级。

　　等国产交换芯片企业；中际旭创、新易盛、天孚通信等光模块及光连接龙头；紫光股份、锐捷网络等网络设备平台型公司。

　　AI资本开支不及预期、验证进度不及预期、地缘政治风险。