申万宏源发布研报称，随着AI快速发展，各行业对算力需求急剧增长。一方面，中国前十光模块供应商在全球市场的占有率超过50%，另一方面，Keysight、Anritsu等为代表的海外企业占据了2024年中国光通信测试仪器市场约84%的份额。未来，国内设备公司有望受益行业增长及份额提升双击。

　　仪器、新益昌、智立方、安达智能、杰普特、燕麦科技等。

　　宏观经济波动风险、新技术发展存在不确定性、行业竞争加剧的风险等。